Trade Finance
Le financement du commerce international comble l’écart entre l’expédition et le paiement. GEO structure et met en place les financements qui permettent aux exportateurs, importateurs et négociants de faire circuler leurs marchandises sans immobiliser leur propre fonds de roulement.
Instruments de financement du commerce
Le groupe est indépendant de tout prêteur. Pour chaque opération, il sélectionne le financeur, structure le financement et suit le dossier jusqu’au tirage.
- Lignes de crédit
- Fonds de roulement, borrowing base et lignes de crédit commerciales renouvelables, dimensionnés en fonction du flux de marchandises plutôt que du bilan.
- Lettres de crédit
- Émission, confirmation et escompte : le paiement repose sur l’engagement d’une banque, et non sur la promesse de l’acheteur.
- Affacturage à l’export
- Cession de créances avec décote contre un règlement immédiat, le recouvrement étant assuré par l’affactureur.
- Forfaitage
- Rachat de créances export à moyen terme, sans recours contre l’exportateur.
- Crédits à l’exportation
- Financements adossés à une agence de crédit à l’exportation pour les biens d’équipement, les matériels et les projets, avec des maturités calées sur la durée de vie de l’actif.
- Assurances et garanties
- Assurance-crédit, cautions et garanties qui sécurisent les contrats commerciaux internationaux et réduisent le risque porté par chaque partie.
- Banques EXIM et réseau de banques correspondantes RMA
- Le financement du commerce international via les banques d’import-export (EXIM) et un réseau de banques correspondantes fondé sur les relations SWIFT RMA, pour les lettres de crédit, les garanties et les paiements transfrontaliers, ainsi que l’ensemble des travaux connexes.
À qui il s’adresse
- Exportateurs et importateurs
- avec des délais de paiement pouvant atteindre 180 jours entre l’expédition et le règlement.
- Négociants en matières premières
- de l’énergie, des métaux, des céréales et des matières premières agricoles, qui financent cargaison par cargaison.
- Industriels et distributeurs
- qui achètent en volume des matières premières ou des produits finis sur la base de commandes confirmées.
- Entreprises de taille intermédiaire
- trop grandes pour le seul financement sur factures, trop petites pour un crédit syndiqué.
Ces entreprises ont en commun une trésorerie immobilisée entre l’expédition et le paiement. L’équipe examine le contrat ou le bon de commande sous-jacent, la contrepartie, l’itinéraire et les documents d’expédition, ainsi que les comptes récents de l’entreprise, puis propose une structure et le financeur le mieux placé pour la porter.
GEO étant indépendant de tout prêteur, chaque opération peut être confiée au financeur qui lui convient, tandis que le fonds de roulement reste dans l’entreprise et que les stocks et les créances servent de garantie.
GEO : le commerce est une guerre. Nous finançons la victoire.
Financement export
La trésorerie d’un exportateur reste immobilisée dans ses factures et ses bons de commande jusqu’à 180 jours. Le financement export consent des avances sur ces documents, afin que la production et l’expédition suivante ne soient pas freinées par la précédente.
Le groupe met en place des financements export dans les catégories de produits qu’il connaît le mieux :
Assurances et garanties
Chaque financement s’accompagne de produits d’assurance et de garantie : assurance-crédit sur l’acheteur, garanties de bonne exécution et de restitution d’acompte côté vendeur, et garanties bancaires lorsqu’une contrepartie l’exige. L’objectif est de rendre bancable un contrat commercial international, et de maintenir le risque porté par chaque partie à la mesure de son rôle dans l’opération.
Structures courantes
- Borrowing base — ligne dimensionnée sur les stocks et les créances éligibles.
- Financement ACE — couverture d’une agence de crédit à l’exportation pour les biens d’équipement et les projets.
- Préfinancement export et prépaiement — avances de l’acheteur ou du prêteur sur des livraisons futures.
- Financement des créances et de la chaîne d’approvisionnement — factures financées sur la signature de l’acheteur ou du vendeur.
- Financement adossé aux réserves — financements garantis par des réserves prouvées.
- Ligne commerciale renouvelable — une ligne tirée et remboursée cargaison par cargaison.
- Financement senior garanti — sûreté de premier rang sur les marchandises et leur produit.
- Crédit syndiqué — un même financement réparti entre plusieurs prêteurs.
- Financement sur stocks entreposés — marchandises conservées en garantie par un tiers détenteur.
Avantages pour l’entreprise
- Le fonds de roulement reste dans l’entreprise.
- Stocks et créances servent de garantie : la croissance n’est pas financée sur les réserves.
- Des commandes plus importantes deviennent possibles.
- Les achats en volume et les économies d’échelle améliorent la marge de chaque opération.
- La chaîne d’approvisionnement tient ses délais.
- Les fournisseurs sont payés à l’expédition, et non au règlement de l’acheteur final.
- Le risque fournisseur est réduit.
- Les financements reposent sur l’opération, et non sur le bilan du fournisseur.
- La base fournisseurs peut s’élargir.
- De nouvelles contreparties, sur de nouveaux marchés, peuvent être référencées grâce à un paiement garanti par une banque.
Questions et réponses
Les termes sont définis dans le glossaire.
Pourquoi le financement du commerce international est-il essentiel ?
L’Organisation mondiale du commerce estime que 80 à 90 % du commerce mondial repose sur une forme de financement du commerce, le plus souvent à court terme. Lorsque ce financement se contracte, comme en 2008 et 2009, les exportations reculent avec lui, et les plus petites entreprises sont les premières à en perdre l’accès.
Que recouvre le financement du commerce international ?
- Cautions et garanties
- Lignes de crédit
- Lettres de crédit
- Affacturage à l’export
- Forfaitage
- Financement des créances et des factures
- Crédits à l’exportation
- Assurance
- Financement de la chaîne d’approvisionnement
- Change
Comment fonctionne une lettre de crédit (crédit documentaire) ?
La banque de l’acheteur, dite banque émettrice, s’engage à payer le vendeur sur présentation de documents conformes aux termes du crédit. La banque du vendeur peut y ajouter sa confirmation et prendre ainsi à sa charge le risque de la banque émettrice et le risque pays. Le paiement dépend alors de la conformité des documents, et non de la volonté ou de la capacité de l’acheteur à payer.
Quels sont les modes de paiement dans le commerce international ?
Du point de vue du vendeur, par ordre de sécurité : le paiement d’avance ; la lettre de crédit confirmée ; la lettre de crédit non confirmée ; la remise documentaire ; le compte ouvert. Le financement du commerce international a pour objet de rendre le milieu de cette gamme praticable pour les deux parties.
Quels éléments demandons-nous à une entreprise pour commencer ?
Le contrat sous-jacent ou le bon de commande, les coordonnées de la contrepartie, l’itinéraire et les documents de transport, ainsi que les comptes récents de l’entreprise. Sur cette base, notre équipe peut proposer une structure et le financeur le mieux placé pour la porter.
Domaines d’activité associés
Capital
- Fonds de fonds
- Banque d’investissement et capital-risque
- Banque d’affaires
- Émission d’obligations souveraines
- Financements européens
- Équipes de la Banque mondiale (travaux passés)
Maritime
- Transport maritime international
- Opérations de fret
- Propriété et gestion de chantiers navals
Logistique & distribution
- Fret aérien
- Fret maritime
- Fret ferroviaire
- Fret routier
- Distribution
Matières premières
- Matières premières énergétiques
- Matières premières alimentaires